中国财富管理行业发展报告：2021年将呈现九大发

2000年以来，从全球来看，家庭财富经历了一轮快速增长，尤其是在以中国为代表的新兴市场。近年来，财富规模快速聚集，呈现强劲发展态势。

7月15日，智信投资研究院发布了《中国财富管理行业发展报告（2020-2021）》。从市场中观层面，对整个财富管理行业进行了全景式的描述和梳理，提炼出行业发展的整体特征和市场运行趋势。

报告由智信投资研究院首席经济学家、院长连平教授主持。报告指出，2020年财富管理行业将呈现十大经营特征，2021年将揭示九大发展趋势。

致信投资首席经济学家、院长连平教授图片 来源：主办方提供

2020年行业呈现十大特征

2020 年对于我国的财富管理行业来说是不平凡的一年。报告分析，2020年行业将呈现十大特征。

一是财富管理市场在疫情期间逆势增长。为应对疫情危机，全球采取了一系列量化宽松和财政刺激政策，为资产价格提供了有力支撑，这将导致2020年高净值人群的财富不减反增。

二是监管改革稳步推进。科创板和创业板的注册制改革促进了股市的快速扩张，为财富配置增加了更多选择。创新金融产品层出不穷，其中比较有代表性的是公募REITs和MOM。

三是行业积极支持实体经济。财富管理促进技术创新和经济转型。财富管理行业作为金融市场资金的重要中转站，承担着资本要素配置的重要责任。截至2020年底，科创主题公募基金及后续科创板ETF总规模接近650亿元，成为科创创业初期重要的制度支撑力量。和创新板。

四是对外开放步伐加快。资金互认等措施促进资产全球配置。

五是房地产市场调控为行业发展提供新机遇。房地产投资受限，以及稳定房价的政策导向，使得过去投资毛坯房无从下手，高净值人群因此开始寻找新的资金出路。

六是基金规模快速增长推动行业结构调整。 2020年，公募和私募股权基金规模已超过银行理财约11万亿元。

七是金融科技推动行业创新发展。 2020年，量化将迎来发展大年，量化产品将得到投资者的认可。

八是金融服务从标准化向个性化转变。各机构积极探索高端私人银行模式，私人银行发展迅速。在A股上市的14家国有银行和股份制银行中，有7家私人银行客户数量和资产规模保持两位数增长。

九是高端客户的个性化需求，推动服务多元化。投资收益不再是超高净值阶层理财的唯一目的。财富保值与传承，以及个性化的增值服务，是人们期待的焦点。超高和高净值阶层对咨询服务的需求更高。

十、多重因素共同推动风险偏好上升。 25-30岁的高净值年轻人风险偏好更高。高净值人群风险偏好的提升，恰好是理财产品向净值转型的驱动力。

2021年九大发展趋势将显露

2021年是资管新规出台三周年，也是资管新规过渡期的最后一年.发布会上，连平表示，2021年财富管理市场将呈现九大发展趋势。

一是市场规模有可能稳中求进，稳中求进。各财富管理子行业的发展将保持相对平衡。

其次，整个行业正在加速向“买方投资顾问”角色转变，不断提升投研能力和基础服务能力。

第三，跨境跨市场资产配置需求旺盛，更多机构将整合内外部资源，提供覆盖全市场、全球资产的配置解决方案。

四是大中型机构将借助集团力量，强化财富管理平台，提供个性化、一站式的财富管理服务。

第五，不同行业的组织“外部联合”，以弥补各自的优势。 2021年，更多组织将探索多种形式的战略合作。

六、“固定收益+”、再平衡等策略大行其道，“再平衡”成为2021年重要的配置策略之一。

七、碳主题中性、绿色、ESG乘着“热”，更多ESG主打产品将陆续推出。

八、公募REITs产品迎来爆发式增长，成为支撑国家和地方基础设施建设的重要工具。

九、第三支柱养老产品进入标准化发展时代，标准化订单和创新试点同步推动行业稳步推进。

针对第三方财富管理行业的快速增长，连平指出，从目前行业快速增长的趋势来看，第三方财富管理行业规模将超过30万亿到2030年，有望成为银行理财、公募基金等传统理财机构的生力军。